2006年5月 ポートフォリオ

ポートフォリオ 2006年5月28日現在

少し早いのですが、5/28をもって5月の締めとします。

◆全資産運用収益率（2005年5月以降）
２００６年５月２８日：＋１１．８％（先月：＋１８．１％）

※長期目標：１０％
※収益率は、すべて年率換算しています。

全資産運用収益率は、大きく悪化しました。影響を与えているカテゴリーを見てみます。

◆カテゴリー別ポートフォリオ

項目	投資比率	収益率	先月収益率
個別株式	５１．１％	＋２７．８％	＋３１．７％
株式ファンド	１２．２％	＋８．１％	＋２６．１％
現金・債券	３７．７％	−５．０％	−０．５％

※＜カテゴリー別・目標ポートフォリオ＞

項目	投資比率（目標）	収益率（目標）
個別株式	５０％	＋１５％
株式ファンド	２５％	＋７％
現金・債券	２５％	＋３％

世界同時株安が起きている５月ですので、全体的に収益率が落ちています。

• 「株式ファンド」（＋２６．１％→＋８．１％）
• 「現金・債券」（−０．５％→−５．０％）

に、特に注目です。
さらに、カテゴリー別に中身を見てみます。

◆個別株式

項目	投資比率	収益率	先月収益率
テルモ	１８．０％	＋２４．９％	＋３０．１％
ホンダ	７．８％	＋８６．２％	＋１１７．５％
JFEﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ	１０．０％	＋２５．９％	＋２５．１％
キヤノン	６．９％	＋３０．２％	＋６４．１％
日本ﾚｽﾄﾗﾝｼｽﾃﾑ	６．２％	＋７．５％	＋２５．４％
花王	３．０％	−１１．４％	−２．７％
ライブドア	１．７％	−１８．９％	−２４．３％

• 日経平均は大きく低下（１７，２００円→１５，９００円）しているため、同様に私のポートフォリオでも収益率は悪化しています。
• 注目は、花王。さらに価格が下がるようならば、買い増しを行いたいところです。（投資比率の目標：７％）

◆株式ファンド　

項目	投資比率	収益率	先月収益率
ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸｸﾞﾙｰﾌﾟ株式ﾌｧﾝﾄﾞ	１．４％	＋１．６％	＋１６．９％
SGﾛｼｱ東欧株ﾌｧﾝﾄﾞ	２．０％	＋１３．０％	＋４６．３％
ﾄﾞｲﾁｪ-ｲﾝﾄﾞ株式ﾌｧﾝﾄﾞ	３．１％	＋８．７％	＋４３．２％
三菱UFJﾁｬｲﾅOP	１．４％	＋３６．２％	＋６７．９％
Nvestｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾊﾞﾘｭｰ株OP	４．３％	−１．４％	＋５．７％

• 先月までは「BRICsへの投資は今のところかなり成功」とコメントしていましたが、世界同時株安のあおりを大きく受けています。BRICsは市場価格の変動が激しいですが、長期的に収益を上げるべく引き続き投資は続けます。
• BRICs、ｿﾌﾄﾊﾞﾝｸｸﾞﾙｰﾌﾟ株式ﾌｧﾝﾄﾞとも将来性を見越して投機的資金が入りやすい所です。どちらも大きく下落しているということは、投機資金が一斉に引き上げていると推測されます。
• Nvestｸﾞﾛｰﾊﾞﾙﾊﾞﾘｭｰ株OPの下落は、「株安」＋「ドル安・円高」の影響ではないかと推測できます。「ドル安・円高」が続くことが予想されるので、しばらくの間、収益率はあまり良くないままでしょう。

◆現金・債券

項目	投資比率	収益率	先月収益率
現金	１９．０％	０％	０％
米ＭＭＦ	９．４％	−２２．５％	−４．２％
ﾊｯﾋﾟｰｸﾛｰﾊﾞｰ	１．５％	＋２．６％	＋３．０％
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｿﾌﾞﾘﾝOP	２．２％	−１．３％	−１．３％
豪ドル定期預金	２．８％	−２９．９％	−１４．２％
NZドル定期預金	２．８％	−３６．７％	−２７．３％

• 現金・債券の運用状況が良くなく、収益率は大きく悪化しています。
• 要因は、円高によるものと推測されます。
• 為替の予想は私には不可能ですので、定期的に継続して外貨による現金運用を行っていきます。

目標ポートフォリオと比較して、「現金・債券」の比率がやや高めになっています。
しかし、世界経済全体に対して悪影響が出始めることが予想される今は、下手に動く必要はない、という方針で行きたいと思います。
もし割安な状況が訪れれば、BRICs関連ファンドを中心に追加投資を行います。